Zakup satelity szpiegowskiej od Rocket Lab ma potencjał na rewolucję: Czy to zapoczątkuje miliardowy wzrost — czy akcje są przewartościowane?
Zakup Geost za 325 milionów dolarów przez Rocket Lab umożliwia im wejście w świat satelitów szpiegowskich — ale czy eksplodujący wzrost może dorównać niebotycznej wycenie akcji?
- Skok akcji: Wzrost o 521% w ciągu 12 miesięcy
- Wycena: Ponad 13,3 miliarda dolarów — 26x rocznych przychodów
- Wielkość transakcji: 325 milionów dolarów za przejęcie Geost
- Brak zysków jak dotąd: Rentowność oczekiwana po 2027 roku
Akcje Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) odnotowały gwałtowny wzrost, wzrastając ponad pięciokrotnie w ciągu ostatniego roku, co przyciągnęło uwagę Wall Street. Jednak meteoryczny wzrost rodzi proste pytanie: Czy przyszłość Rocket Lab rzeczywiście zasługuje na tak wysoką cenę?
Najnowszy rozwój — przejęcie Geost, LLC za 325 milionów dolarów — jest iskrą wzbudzającą entuzjazm inwestorów. Dzięki nowoczesnej technologii elektro-optycznej i czujnikom podczerwieni Geost, Rocket Lab robi pełny skok z komercyjnych launchów do intratnego świata satelitów wywiadowczych i wojskowych.
Przyjrzyjmy się, co napędza wzrost Rocket Lab — i czy inwestorzy powinni wsiąść na pokład, czy przygotować się na turbulentne czasy.
Jakie jest wielkie posunięcie Rocket Lab na 2025 rok?
Rocket Lab wydaje oszałamiające 325 milionów dolarów na przejęcie Geost, zwinnej firmy specjalizującej się w zaawansowanych kamerach i zestawach czujników dla satelitów szpiegowskich. Ta transakcja, która ma zostać zakończona pod koniec 2025 roku, radykalnie transformuje działalność Rocket Lab. Zamiast jedynie wyrzucać ładunki osób trzecich, Rocket Lab teraz będzie budować, montować i sprzedawać kompletną satelitę szpiegowską bezpośrednio dla Pentagonu, NSA i innych globalnych agencji.
Do tej pory systemy czujników Geost — zdolne do śledzenia pocisków, taktycznej obserwacji, obserwacji Ziemi i sytuacji w przestrzeni kosmicznej — były sprzedawane głównie gigantowi obronnemu Northrop Grumman i L3Harris (L3Harris). W przyszłości Rocket Lab może włączyć te zasoby do swojej oferty, zwiększając zasięg i potencjał zysków na rynku amerykańskim oraz wśród sojuszników.
Dlaczego to przejęcie jest ważne? (A jak duży jest rynek satelitów szpiegowskich?)
Amerykańskie dążenie do bezpieczeństwa orbitalnego rośnie w siłę. Proliferowana Architektura Przestrzeni dla Wojskowych (PWSA) Pentagonu wprowadza konstelacje satelitów z coraz większą pilnością, a Rocket Lab już ma udział w tym programie wynoszący 515 milionów dolarów.
Tymczasem proponowana inicjatywa obronna „Złota Kopuła” o wartości 175 miliardów dolarów — mająca na celu stworzenie „Żelaznej Kopuły dla przestrzeni” — będzie wymagała bezprecedensowych ilości satelitów niskoorbitowych i zaawansowanych czujników.
Dzięki posiadaniu Geost, Rocket Lab pozycjonuje się jako główny wykonawca, a nie tylko dostawca komponentów. Może to oznaczać bezpośredni dostęp do większości przyszłych kontraktów rządowych, zarówno w kraju, jak i u sojuszników, którzy chcą wzmocnić swoje własne zdolności obrony przestrzeni.
Czy akcje Rocket Lab nadal są warte zakupu — czy już poszły za daleko?
Pomimo transakcji, które przyciągają uwagę mediów, fundamenty Rocket Lab wydają się nadal aspiracyjne. Jego obecna wartość rynkowa przekracza 13,3 miliarda dolarów, mimo że przychody nie sięgają 500 milionów dolarów, a zyski pozostają lata z dala. Analitycy oszacowali, że sprzedaż mogłaby osiągnąć 3,5 miliarda dolarów do 2030 roku, ale przy dzisiejszych cenach inwestorzy płacą ponad 26 razy więcej niż wynoszą przychody — mnożnik zwykle zarezerwowany tylko dla najbardziej solidnych historii wzrostu.
Dla porównania, ustalone akcje w sektorze obrony/lotnictwa, takie jak Northrop Grumman i Lockheed Martin, zazwyczaj notowane są w okolicy 2–4 razy więcej niż przychody. Jeśli Rocket Lab zdoła zdobyć główne kontrakty na konstelacje satelitów szpiegowskich, wysoka premia może być uzasadniona, ale ryzyko pozostaje ogromne.
Jak inwestorzy mogą ocenić Rocket Lab w 2025 roku i dalej?
- Obserwuj przyznawanie kontraktów: Kluczowe umowy rządowe, szczególnie w ramach PWSA i Złotej Kopuły, będą kluczowe dla wzrostu.
- Śledź przychody i kamienie milowe zysków: Rocket Lab musi szybko zwiększyć sprzedaż i dążyć do zrównoważonej rentowności, aby dopasować się do swojej wyceny.
- Monitoruj krajobraz konkurencyjny: Gracze tacy jak Northrop, L3Harris i Lockheed nie oddadzą łatwo terenu na rynku satelitów obronnych wartym miliardy
- Uważaj na technologię: Dalsze innowacje w elektro-optycznych czujnikach lub produkcji satelitów mogą zaważyć na szali.
Podsumowanie: Odważny ruch Rocket Lab związany z satelitami szpiegowskimi może zmienić zasady gry, ale inwestorzy powinni podejść z ostrożnością i śledzić kluczowe sygnały w przyszłości.
Lista działań: Nawigacja w nadchodzącym rozwoju Rocket Lab
- Śledź ogłoszenia kontraktów przez Pentagon i Space Force
- Przeglądaj kwartalne wyniki finansowe pod kątem wzrostu przychodów i prognoz zysków
- Porównaj mnożniki wyceny ze szczytowymi graczami, takimi jak Northrop Grumman
- Oceń zmiany w udziale w rynku po integracji Geost
- Utrzymuj aktualność na temat regulacji i rozwoju geopolitycznego w zakresie bezpieczeństwa przestrzeni
Badania. Monitoruj. Zdecyduj, zanim kolejny ruch Rocket Lab wywinduje akcje w górę — lub przywróci je na ziemię.