Akvizice špionážního satelitu Rocket Lab: Bude to průlom pro miliardový růst — nebo je akcie nadhodnocena?
Akvizice Geost za 325 milionů dolarů katapultuje Rocket Lab do světa špionážních satelitů — ale dokáže explozivní růst odpovídat stratosférickému ocenění akcií?
- Růst akcií: 521 % za 12 měsíců
- Ocenění: Přes 13,3 miliardy dolarů — 26násobek ročních tržeb
- Velikost dohody: 325 milionů dolarů za akvizici Geost
- Žádné zisky zatím: Profitabilita očekávána po roce 2027
Akcie Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) zažívají vertikální vzestup, který se za poslední rok zvýšil více než pětkrát a upoutal pozornost Wall Street. Ale meteoritický růst vyvolává jednoduchou otázku: Odpovídá budoucnost Rocket Lab tak vysoké ceně?
Nejnovější vývoj — akvizice Geost, LLC za 325 milionů dolarů — je jiskrou, která vyvolala nadšení investorů. S špičkovou elektro-optickou a infračervenou senzorovou technologií Geost se Rocket Lab vrhá z komerčního vypouštění do výnosného světa zpravodajských a vojenských satelitů.
Pojďme se podívat na to, co pohání vzestup Rocket Lab — a zda by investoři měli naskočit nebo se připravit na turbulence.
Jaký je velký tah Rocket Lab na rok 2025?
Rocket Lab utrácí ohromujících 325 milionů dolarů na akvizici Geost, agilní společnosti specializující se na pokročilé kamery a senzorové soupravy pro špionážní satelity. Tato dohoda, která by se měla uzavřít na konci roku 2025, radikálně transformuje podnikání Rocket Lab. Místo pouhého vypouštění nákladů od třetích stran, nyní Rocket Lab bude vyvíjet, sestavovat a prodávat kompletní špionážní satelity přímo Pentagonu, NSA a dalším globálním agenturám.
Do dnešního dne byly senzorové systémy Geost — schopné sledování raket, taktického dohledu, pozorování Země a prostorového situativního povědomí — prodávány převážně obranným gigantům Northrop Grumman a L3Harris (L3Harris). V budoucnu může Rocket Lab tyto aktiva přivést do vlastních rukou, což zvýší jeho dosah a potenciál zisku na americkém a aliancí přátelském trhu.
Proč je tato akvizice důležitá? (A jak velký je trh se špionážními satelity?)
Americký tlak na orbitální bezpečnost roste. Pentagon nasazuje Proliferated Warfighter Space Architecture (PWSA), což zahrnuje soustavy satelitů s rostoucím nárokem, a Rocket Lab již má podíl 515 milionů dolarů v tomto programu.
Mezitím navrhovaná národní obranná iniciativa „Golden Dome“ v hodnotě 175 miliard dolarů — zaměřená na vytvoření „Železné kupole pro prostor“ — bude vyžadovat bezprecedentní množství satelitů na nízké orbitě a pokročilých senzorů.
Vlastnictvím Geost se Rocket Lab pozicionuje jako hlavní dodavatel, nikoli jen dodavatel komponent. To by mohlo znamenat přímý přístup k většině budoucích vládních kontraktů, a to jak doma, tak s našimi spojenci, kteří chtějí posílit vlastní schopnosti v oblasti obrany ve vesmíru.
Je akcie Rocket Lab stále k nákupu — nebo již vzrostla příliš daleko?
Navzdory titulním dohodám se zdají fundamenty Rocket Lab stále ambiciózní. Jeho aktuální tržní hodnota přesahuje 13,3 miliardy dolarů, i když příjmy jsou pod 500 miliony dolarů a zisky jsou ještě daleko. Analytici odhadují, že tržby by mohly dosáhnout 3,5 miliardy dolarů do roku 2030, ale při dnešních cenách investoři platí více než 26násobek tržeb — násobek, který je obvykle vyhrazen pouze pro ty nejodolnější růstové příběhy.
Pro srovnání, zavedené obranné/výrobní akcie jako Northrop Grumman a Lockheed Martin se obvykle obchodují za 2–4násobek tržeb. Pokud se Rocket Lab podaří získat hlavní kontrakty na soustavy špionážních satelitů, prémium by mohlo být odůvodněné — ale rizika zůstávají vysoká.
Jak mohou investoři hodnotit Rocket Lab v roce 2025 a dále?
- Sledovat udělení smluv: Klíčové vládní zakázky, zejména v rámci PWSA a Golden Dome, určují růstové cíle.
- Sledovat milníky příjmů a ziskovosti: Rocket Lab musí rychle škálovat tržby a pracovat směrem k udržitelným ziskům, aby odpovídal svému ocenění.
- Monitorovat konkurenci: Zdatní konkurenti jako Northrop, L3Harris a Lockheed se v miliardovém trhu obranných satelitů nevzdají snadno.
- Sledovat technologie: Další inovace v elektro-optických senzorech nebo výrobě satelitů mohou zvrátit situaci.
Finální závěr: Odvážný krok Rocket Lab směrem k špionážním satelitům by mohl změnit pravidla hry, ale investoři by měli přistupovat opatrně a sledovat důležité signály.
Kontrolní seznam akcí: Navigace dalšího startu Rocket Lab
- Sledovat oznámení o kontraktech prostřednictvím Pentagonu a Space Force
- Kontrolovat čtvrtletní výsledky pro růst příjmů a vedení zisků
- Srovnávat hodnotící násobky s průmyslovými giganty jako Northrop Grumman
- Hodnotit posuny v tržním podílu po integraci Geost
- Zůstat informován o regulačních a geopolitických vývojích v oblasti bezpečnosti vesmíru
Prozkoumat. Monitorovat. Rozhodnout se před dalším krokem Rocket Lab, který posune akcie výše — nebo je vrátí na Zem.