רכישת הלוויין הריגול המהפכנית של רוקט לאב: האם זה ידליק צמיחה של מיליארד דולר — או שהמניה מוערכת לפנטזיה?
רכישת Geost של רוקט לאב ב-325 מיליון דולר משגרת אותה לעולם הלווייני הריגול — אך האם הגידול המהיר יכול להתאים להערכת השווי הסטרטוספרית של המניה?
- זינוק במניה: עלייה של 521% ב-12 חודשים
- הערכת שווי: מעל 13.3 מיליארד דולר — 26x מכירות שנתיות
- גודל העסקה: 325 מיליון דולר עבור רכישת Geost
- אין רווחים עדיין: רווחיות צפויה לאחר 2027
מניית רוקט לאב (NASDAQ: RKLB) נמצאת במגמת עלייה חדה, כשהיא מזנקת יותר מחמש פעמים במהלך השנה האחרונה ותופסת את תשומת הלב של וול סטריט. אך העלייה המטאורית מעוררת שאלה פשוטה: האם העתיד של רוקט לאב באמת מצדיק מחיר כה גבוה?
המפתח להת兴בבות המשקיעים הוא ההתפתחות האחרונה — רכישת Geost, LLC בסך 325 מיליון דולר. עם טכנולוגיית החיישנים האלקטרו-אופטית והאינפרא-אדומית המתקדמת של Geost, רוקט לאב עושה קפיצה מוחלטת מקפיצות מסחריות לעולם המניב של לווייני מודיעין וצבא.
בואו נפרק מה מעודד את השקת רוקט לאב — והאם על המשקיעים לעלות על הסיפון או להיערך לתנודות.
מה מהלך הגדול של רוקט לאב ל-2025?
רוקט לאב משקיעה סכום מדהים של 325 מיליון דולר כדי לרכוש את Geost, חברה זריזה המתמחה במצלמות מתקדמות ובמערכות חיישנים עבור לווייני ריגול. עסקה זו, הצפויה להיסגר בסוף 2025, משנה באופן רדיקלי את עסקי רוקט לאב. במקום להשיק סחורות של צדדים שלישיים, רוקט לאב תבנה, תרכיב ותמכור לווייני ריגול שלמים ישירות לפנטגון, NSA ולסוכנויות גלובליות נוספות.
עד עתה, מערכות החיישנים של Geost — המסוגלות לעקוב אחרי טילים, לבצע מעקב טקטי, בהתבוננות על כדור הארץ ובמודעות למצבים בחלל — נמכרו בעיקר לתאגידי הגנה גדולים כמו נורת’רופ גרומן ו-L3Harris (L3Harris). Moving forward, רוקט לאב יכולה להביא את הנכסים הללו פנימה, מה שמגביר את ההגעה שלה ואת פוטנציאל הרווח בשווקים אמריקאיים ובעלי ברית.
מדוע רכישה זו חשובה? (ואיזה גודל יש לשוק לווייני הריגול?)
הדחיפה של אמריקה לאבטחת מסלול משתוללת. האדריכלות המתרקמת של החלל הלוחם (PWSA) של הפנטגון מפעילה קבוצות של לוויינים בדחיפות גוברת, ורוקט לאב כבר יש לה אחזקה של 515 מיליון דולר בתכנית זו.
בינתיים, היוזמה המוצעת של 175 מיליארד דולר “כיפת זהב” – שנועדה ליצור “כיפת ברזל לחלל” – תדרוש מספרים חסרי תקדים של לווייני מסלול נמוך וחיישנים מתקדמים.
על ידי בעלות על Geost, רוקט לאב ממקמת את עצמה כקבלן ראשי, ולא רק כמספק רכיבים. זה יכול להביא גישה ישירה לחלק הארי של חוזי הממשלה העתידיים, הן בארץ והן עם בעלי ברית המנסים לחזק את יכולות ההגנה החללית שלהם.
האם מניית רוקט לאב עדיין קניה — או שהיא התקדמה רחוק מדי?
למרות העסקות שזכו לכותרות, היסודות של רוקט לאב עדיין נראים שאפתניים. הערכת השוק הנוכחית שלה עומדת על מעל 13.3 מיליארד דולר, למרות שההכנסות נמוכות מ-500 מיליון דולר והרווחים עדיין רחוקים שנים. אנליסטים מעריכים שהמכירות עשויות להגיע ל-3.5 מיליארד דולר עד 2030, אבל במחירים כיום, המשקיעים משלמים יותר מ-26 פעמים מכירות — יחס המיועד בדרך כלל רק לסיפורי גידול החזקים ביותר.
בהשוואה, מניות הגנה/אוורוספייס הקיימות כמו נורת’רופ גרומן ולוקheed מרטין בדרך כלל נסחרות במכפיל של 2–4 מכירות. אם רוקט לאב תוכל לזכות בחוזים ראשיים לקבוצות לווייני ריגול, הפרימיום יכול להיות מוצדק — אך הסיכונים נותרו גבוהים.
איך משקיעים יכולים להעריך את רוקט לאב ב-2025 ולאחר מכן?
- שימו לב להענקות חוזים: עסקאות ממשלתיות חשובות, במיוחד תחת PWSA וכיפת זהב, יכריעו את יעדי הצמיחה.
- עקבו אחרי יעד ההכנסות והרווחיות: רוקט לאב חייבת לקדם במהירות את מכירותיה ולעבוד לקראת רווחים ברי קיימא כדי להתאים להערכת השווי שלה.
- ניטור הנוף התחרותי: המובילים כמו נורת’רופ, L3Harris ולוקheed לא יוותרו בקלות בשוק לווייני ההגנה המיליארד.
- שימו לב לטכנולוגיה: חדשנות נוספת בחיישנים אלקטרו-אופטיים או בייצור לוויינים יכולה לשנות את הכף.
מסקנה: המשחק הנועז של רוקט לאב עם לווייני ריגול עשוי לשנות את המשחק, אך המשקיעים צריכים לנקוט גישה זהירה ולעקוב אחרי אותות קריטיים לעתיד.
רשימת פעולות: ניווט בשיגור הבא של רוקט לאב
- עקבו אחרי הכרזות חוזים מטעם הפנטגון וכוח החלל
- סקור את ההכנסות הרבעוניות לצמיחה בהכנסות והנחיות לרווחים
- השוו מכפילי הערכה לגוחות תעשייה כמו נורת’רופ גרומן
- העריכו שינויים בשיעור השוק לאחר שילוב Geost
- עדכנו על התפתחויות רגולטוריות וגיאופוליטיות באבטחת החלל
חקרו. עקבו. קבלו החלטה לפני שהמהלך הבא של רוקט לאב משגר את המניה למעלה — או מחזיר אותה לארץ.